中金公司预计随着宠物年龄的增长，以及和宠物主情感链接的加深，国内高端宠粮市场占比仍存较大提升空间。
智通财经 APP 获悉，近日，中金公司发表研报称，中国宠物食品行业历经三十余年发展，已步入稳步成长期，2023 年出厂规模达 510 亿元，20 - 23 年复合增长率 8.3%。当下国货品牌崛起加速宠物食品，竞争格局优化，其凭借对本土需求的洞察及新兴渠道的把握实现弯道超车。未来专业化与高端化将驱动行业量价齐升，同时国货品牌从产品、渠道、品牌等方面持续创新突围，但行业仍面临原材料价格、食品安全、竞争加剧等风险。
自 1992 年中国小动物保护协会成立起，宠物食品行业至今已走过三十余载春秋，行业经历了萌芽期、培育期、快速发展期三个阶段，目前进入稳步成长期。根据欧睿数据，2023 年我国宠物食品出厂规模已高达 510 亿元，而在 20 - 23 年期间的复合增长率便达到了 8.3%。在此阶段，我国猫粮和狗粮销售额分别以 15.2% 和 1.1% 的复合增长率增长，且猫的数量和单宠消费额增速均超过了狗，行业整体单宠消费以 8% 增速增长。
在这一增长背后，宠均消费金额的提升功不可没jn江南体育。特别是近年来，猫经济的迅猛崛起为整个行业注入了新的活力。到 2023 年，我国猫粮市场规模已达到 292 亿元，销量高达 76.28 万吨，而猫的数量也突破了 1 亿只大关。与此同时，猫粮的单价也在逐年攀升。中金公司认为，由于猫的情绪价值较高，且精力占用较少，预计未来的增长韧性还会延续。
从量、价两个方面来拆分增长驱动：使用量方面，尽管我国宠物数量增速有所放缓，但专业宠粮的使用率仍有较大的提升空间。价格方面，从简单的 “吃得饱” 到追求 “吃得好”，情感消费的高端化趋势正驱动着单价的不断提升。
根据 Euromonitor 数据，2023 年中国大陆专业狗粮 / 猫粮使用率仅为 22.2% 和 38.9%，低于欧美、日本、中国台湾jn江南体育、中国香港等国家或地区水平，存在较大提升空间。
此外，随着宠物主对宠粮营养、健康、适口性及功效性的关注度日益提高，他们更愿意为优质宠物食品支付合理的溢价。根据 Euromonitor，2023 年日本的高端猫粮和高端狗粮占比分别为 71.7% 和 78.2%，而美国的这两个比例为 54.1% 和 56.9%，中国大陆的仅为 30.7% 和 37.5%，横向对比来看，也明显低于世界平均水平，中金公司预计随着宠物年龄的增长，以及和宠物主情感链接的加深，国内高端宠粮市场占比仍存较大提升空间。
曾几何时，外资品牌如玛氏等在中国宠物食品市场上占据着主导地位。但如今，国货品牌正在迎来趋势性的崛起，且近年来有加速的趋势。据 Euromonitor 数据显示，1998 年 - 2008 年，前五名中的国货占比只提升了 9ppt，2008 年 - 2023 年，国货占比提升了 32ppt 至 41%。
与此同时，国内龙头公司的市占率正在快速提升，某头部企业旗下的某品牌市占率已高达 5.5%，仅次于某外资旗下的著名品牌的 5.8%，国货龙头的增长速度明显快于外资。
国货品牌的成功并非偶然，它们凭借对本土宠物及宠物主需求的深刻洞察，以及对线上兴趣电商等新兴渠道的敏锐把握，借助一流的产品力、品牌力和渠道力成功实现了弯道超车。展望未来，随着市场的进一步成熟与细分，中金公司认为国内宠物食品行业竞争格局仍有较大优化空间，行业第一名的增长空间也较大，据 Euromonitor 数据，2023 年中国宠物食品行业 CR5 仅 24.5%。成熟市场如美国、日本、英国、韩国行业 CR5 则在 46.7% 至 67.1% 不等。我国 2023 行业第一名市占率仅为 11%，海外成熟市场第一名市占率均在 20% 以上。
针对中国宠物和宠物主的本土化个性需求，国货品牌纷纷从产品创新、渠道迭代和品牌塑造等方面定制化创新。
首先，在产品端，国货宠食龙头通过深度洞察本土宠物及宠物主需求，推出高鲜肉、羊奶肉、生骨肉等创新产品，满足宠物主对营养和健康的追求。比如某品牌旗下的弗列加特高鲜肉烘焙粮jn江南体育，针对宠物猫的消化、口腔、肠胃问题，采用低温鲜烘焙工艺和小蓝盾专研组方，在产品适口性和耐口性、以及美毛效果方面口碑良好。
其次，在渠道方面，线上渠道已经成为宠物食品销售的主力渠道，且占比仍在持续提升。国货品牌抓住线上化浪潮，特别是其中内容式电商的结构性崛起，实现市占率加速提升。2023 年，国货品牌在内容式电商中的市占率要更高于货架式电商。国货龙头品牌通过品牌自播、垂直类达人合作等方式提升品牌势能，先发优势明显。
最后，在品牌塑造方面，头部品牌通过内生裂变和外延并购整合，持续提升品牌势能，站稳中端市场，发力高端市场。某品牌旗下的弗列加特和 BARF 系列，以更适合中国宠物和宠物主的产品力创新为基础，通过口碑孵化和精准营销，成功切入高端市场，打破了外资品牌长期在高端市场占据主导的局面。
随着宠物主对高品质生活的不懈追求，宠物食品市场有望迎来一轮又一轮的创新与突破。国货品牌将凭借其对本土需求的敏锐洞察和对品质的坚定执着，与我们一同守护每一只毛孩子的幸福时光。
